もくじ
ファンダメンタルズ分析とは？
ファンダメンタルズ分析は、国や地域の経済の「体温」を測る手法です。雇用・物価・成長率、そして金利や中央銀行の方針など「本質的な要因」が為替レートにどのように影響するかを考えます。テクニカル分析が「いつ」の判断に強いのに対し、ファンダメンタルズは「なぜ」動くかの理解を助けます。
初心者のうちは、すべてを追う必要はありません。①金利動向（中央銀行）②インフレ（物価）③雇用（景気の強さ）の3点に絞れば十分です。
初心者がまず押さえるべき3要素
- 金利（政策金利・長短金利）：通貨の魅力度を左右。金利が上がる見通しの通貨は買われやすい。
- インフレ（CPI・PCE）：物価上昇は金融引き締め（利上げ）を招きやすく、通貨高要因。
- 雇用（雇用統計・失業率）：景気の足腰。強い雇用は消費→インフレ→利上げ期待につながる。
この3点は互いに連鎖します。ニュースを見たら「金利にとってプラスか？マイナスか？」と自問するクセをつけましょう。
経済カレンダーの使い方（手順書）
毎朝～週初に経済カレンダーを確認し、重要イベントにマーカーを付けます。次の表は、初学者が注目すべきイベントの優先度と影響の目安です。
| イベント | 優先度 | 主な影響通貨 | 相場影響の典型 |
|---|---|---|---|
| 中央銀行会合（政策金利・声明） | ★★★★★ | 該当国通貨全般（米=USD, 欧=EUR, 日=JPY など） | 利上げ/タカ派見通し→通貨高、利下げ/ハト派→通貨安 |
| インフレ（CPI/PCE） | ★★★★★ | USD/EUR/GBP/AUD など幅広く | 予想上振れ→利上げ期待→通貨高、下振れ→通貨安 |
| 雇用統計（非農業部門雇用者数・失業率） | ★★★★★ | USD（NFP）、ほか各国雇用指標 | 強い雇用→景気・金利期待↑→通貨高 |
| GDP・PMI・小売売上 | ★★★★☆ | 各国通貨 | 景気の地合いでトレンド形成の裏付け |
| 要人発言（議長・総裁・高官） | ★★★★☆ | 発言国通貨 | 文言の変化で市場の期待を修正 |
手順（毎朝3分）
- 当日の「高インパクト」イベントに★印を付ける。
- 発表時刻の前後15分は原則新規エントリーを控える。
- 注目通貨ペアの直近高安とボラ（ATR）をメモ。
- 「予想 vs 結果」を即時比較し、金利見通しがどう変わるかを一言メモ。
主要経済指標ガイド（サク読み）
CPI（消費者物価指数）
インフレの基礎指標。コア指数（食品・エネルギー除く）が重視される傾向。
チェック：前年比/前月比、予想比、内訳（住居・サービス）。
雇用統計（NFP）
米ドルで最重要級。非農業部門雇用者数・失業率・平均時給をセットで確認。
GDP / PMI / 小売売上
景気の強さを測る。PMIは先行性が高く、50を境に景気感を判断。
貿易収支 / 経常収支
外需依存や資源価格の影響を受けやすい国で注目。中長期の通貨需給に効く。
中央銀行と金利の読み方
為替は金利差の通貨です。市場は「次の会合で何bp動くか」だけでなく、声明・議事要旨・会見のトーンから先行きを織り込みます。
- タカ派（Hawkish）：インフレ警戒・利上げ（または高金利長期化）を示唆→通貨高要因。
- ハト派（Dovish）：景気配慮・利下げ示唆→通貨安要因。
- ドットプロット・スタッフ予測：将来の政策金利経路のヒント。
ニュースを見たら「前回と比べて一段タカ派/ハト派か？」に注目すると理解が早まります。
要人発言・ヘッドラインの扱い方
ヘッドラインは突発的でボラが高くなりがち。一次情報の要約→金利への含意→テクニカル再確認の順に判断を整理します。
誤読を避けるコツ：一文だけの速報で飛びつかない。背景（直近の物価・雇用・声明の流れ）を30秒で振り返る。
イベント前後のリスク管理
- スプレッド拡大に注意：特に指標直後は約定滑りや逆指値ヒットが起こりやすい。
- ポジション調整：発表前はロットを半分以下、または一時クローズ。
- 初動はダマシになりやすい：1～3本の足で方向を確認してから。
- ボラ基準の損切り：ATR×1.0～1.5 を目安にするなど、数値で固定。
活用例：デイトレ／スイング
デイトレ
指標の予想と結果の乖離でモメンタムが出やすい。15分～1時間足で直近のレンジ上抜け/下抜けと合わせてエントリー判断。
スイング
中央銀行のスタンス変化（タカ派化/ハト派化）を起点に、中期トレンドを追う。押し目・戻り売りの根拠は前回会合の高安・ピボット・週足MAと合わせる。
実践チェックリスト＆テンプレ
- 今日の高インパクト指標は？（時刻/予想/重要度）
- 結果は予想比で上/下？ 金利見通しは？
- テクニカルの方向と一致？ 乖離？
- リスク（スプレッド拡大・ボラ）に対するロット調整は？
- 損切り・利確は数値で固定されているか？
メモ用テンプレ（コピペ可）
日付：
注目イベント：
予想：
結果：
金利への含意（タカ派/中立/ハト派）：
取引計画（方向/根拠/損切/利確/ロット）：
振り返り：
よくある質問
Q. ニュースが難しくて挫折します。
A. まずは「金利にプラスかマイナスか」だけの一言評価から。3週間続けると語彙が自然に増えます。
Q. テクニカルと矛盾したら？
A. イベント直後はノイズが多いので、時間分散（エントリーを分ける）とロット調整で両リスクを軽減します。
まとめ
ファンダメンタルズは「なぜ動くか」の理解。金利・インフレ・雇用の3点に絞り、経済カレンダー→結果→金利含意→テクニカル確認の順に判断を標準化しましょう。ルール化と記録が上達の最短ルートです。
