【応用】FX講座：裁量トレードと自動売買の違い

なぜ比較するのか：判断の場所と再現性

裁量と自動売買の差は、誰が・どこで・いつ判断するかに尽きます。裁量は人間の目と脳がリアルタイムに環境を解釈し、自動売買はコードが過去定義されたロジックで機械的に実行します。前者は柔軟、後者は再現性と拡張性に優れます。

裁量トレードの強み・弱み

観点	強み	弱み
状況適応	ニュース、地合い、板感など非定量情報に強い	ブレや感情に影響されやすい
スピード	初見のパターンに対する瞬発力	24h継続や同時多通貨は困難
再現性	熟練により裁量ルールが洗練される	言語化が甘いと再現性が崩壊
コスト	初期投資は低め	時間・集中力の消耗が大きい

裁量の鍵は儀式化。上位→中位→下位の手順、IF/THENの分岐、撤退基準を文章で固定化します。

自動売買（EA）の強み・弱み

観点	強み	弱み
再現性	条件を満たせば同じ判断を無限に繰り返す	未知のレジーム変化に弱い
同時性	多通貨・多戦略を並列で監視・実行	過剰最適化（カーブフィット）の罠
検証	大量データで統計評価が可能	データ品質・手数料設定の誤差に敏感
運用	24h稼働、睡眠/本業との両立	サーバ・回線・プラットフォーム依存

EAの肝は単純で壊れにくいロジック、想定外時のフェイルセーフ、そして停止の勇気です。

設計の観点：ルール化できる/できない

「ルール化できること」をEAに、「微妙なニュアンス判断」を裁量に分担させると全体の期待値が上がります。以下はルール化の向き不向きの例です。

要素	ルール化の適性	備考
価格/時間条件（MAクロス、ブレイク）	高	バックテストで妥当性検証可
経済指標直後の初動	中	スリッページと再現性の課題
要人発言の含意や文脈	低	自然言語処理や裁量の領域
セッション時間帯の癖	高	ルール化しやすく効果も安定

運用フロー：開発→検証→本番→保守

1. 仮説化：なぜ勝てるのかを一文で。市場構造に根差す。
2. バックテスト：OOSとウォークフォワードで頑健性を確認。
3. ペーパートレード：約定とスリッページの挙動を確認。
4. 少額本番：ロットは段階的に。ログを構造化保存。
5. 保守：レジーム変化検出、停止基準、再学習/改修のサイクル。

リスク管理：DD・相関・稼働停止基準

裁量・EAどちらにも共通するのが最大ドローダウン（MaxDD）と相関管理です。ポートフォリオとしての DD を意識し、停止・縮小基準を数値で決めておきます。

指標	監視頻度	停止/縮小の目安
MaxDD（資産高値比）	日次	許容値の50%でサイズ半減、100%で停止
PF（損益率）/RR	週次	一定期間で基準未達なら停止検討
相関（戦略間/通貨別）	週次	同時損失リスクが高まる組合せを間引く
実効レバレッジ	常時	閾値超過で新規建て停止

ハイブリッド運用の型

• 型A：EA主・裁量従 — EAが24h監視し、裁量は停止/再開とロット調整に専念。
• 型B：裁量主・EA従 — 裁量のシグナル生成をEAが補助（アラート/自動発注）。
• 型C：市場別分担 — USDJPYはEA、XAUUSDは裁量など銘柄で分担。

いずれも役割の重複を避けることが肝心です。

ケーススタディ：USDJPYデイ、XAUUSDスイング

USDJPY（デイトレ×半自動）

• 上位足：4Hでトレンドとチャネル。
• EA：5Mのリテスト/ブレイク条件を機械化、発注は自動。
• 裁量：ニュース前停止、ロット調整、連敗時の一時停止。

XAUUSD（スイング×裁量主）

• 上位足：日足/4Hで広いレンジ端の反応を待つ。
• 裁量：プライスアクション重視。初動は追わず二段目狙い。
• EA：アラートとOCO発注補助のみ。

よくある誤解と落とし穴

• EAなら放置で勝てる：環境が変われば壊れる。停止基準が命。
• 裁量は勘：実は手順と記録の競技。ログがない裁量は迷子になりやすい。
• バックテスト至上主義：OOSや手数料感度を無視すると幻想の勝率になる。

FAQ：実務の細部

Q. まずはどちらから？
A. 裁量で市場感覚を養い、勝ち筋をルール化→EA化が王道。

Q. どの程度までルール化？
A. 「誰がやっても同じ行動になる」まで。曖昧語はコード化前に消す。

Q. 複数EAの同時稼働は？
A. 相関と実効レバを見ながら、段階導入。DD基準を共有。

まとめ

裁量は「環境解釈の柔軟さ」、EAは「再現性と同時性」。二者択一ではなく、ルール化できる部分をEAへ、残りを裁量で補うという分業が合理的です。設計・検証・運用・保守のサイクルを回し続け、勝ち筋を徐々にコード側へ移植していきましょう。